專家簡(jiǎn)介：李文，社投盟可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)、香港國(guó)際ESG研究院特聘專家。擁有500強(qiáng)能源央企20多年工作經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)最早一批CSR專家，中國(guó)投資協(xié)會(huì)能源投資專業(yè)委員會(huì)理事會(huì)專家、中國(guó)工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究智庫(kù)專家、香港國(guó)際ESG研究院特聘專家；曾先後參與多項(xiàng)政府部門(mén)和行業(yè)協(xié)會(huì)組織的企業(yè)社會(huì)責(zé)任管理課題及ESG標(biāo)準(zhǔn)研究，發(fā)表論文60餘篇；曾作為核心專家參與中國(guó)首個(gè)上市公司可持續(xù)發(fā)展價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)，作為主編單位牽頭人編制《能源企業(yè)ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》《能源企業(yè)ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)》；主編的藍(lán)皮書(shū)《發(fā)現(xiàn)中國(guó)「義利99」-A股上市公司可持續(xù)發(fā)展價(jià)值評(píng)估報(bào)告（2021）》榮獲第八屆「中國(guó)軟科學(xué)獎(jiǎng)·特別獎(jiǎng)」，聯(lián)合主編的《國(guó)際ESG投資政策法規(guī)與實(shí)踐》一書(shū)榮獲2022年南方周末「年度ESG研究」獎(jiǎng)項(xiàng)，連續(xù)多年主編的《中國(guó)ESG投資發(fā)展創(chuàng)新白皮書(shū)》廣受業(yè)界好評(píng)。

記者:您對(duì)於近年來(lái)全球的ESG發(fā)展趨勢(shì)有何觀察?

李文:今年正好是ESG這個(gè)概念被聯(lián)合國(guó)提出的第20年。回顧過(guò)去20年的發(fā)展，ESG已經(jīng)成為全球越來(lái)越形成共識(shí)的跨界詞彙，也代表了聯(lián)合國(guó)所倡導(dǎo)的可持續(xù)發(fā)展理念在世界各地、尤其在商界獲得了落地和發(fā)展。最近幾年，ESG這一名詞頻繁出現(xiàn)於公共治理、市場(chǎng)活動(dòng)、學(xué)術(shù)研究和社會(huì)輿論等領(lǐng)域。雖然也時(shí)有質(zhì)疑甚至反對(duì)之聲，但它一直保持了較高的熱度。就我的觀察，全球的ESG生態(tài)正在經(jīng)歷一場(chǎng)全面、系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型，進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。

一是各國(guó)監(jiān)管政策的強(qiáng)制化。各國(guó)ESG監(jiān)管政策正在逐步趨嚴(yán)，從自願(yuàn)走向強(qiáng)制。例如歐盟、新加坡、日本、中國(guó)內(nèi)地和香港地區(qū)均已出臺(tái)了上市公司強(qiáng)制性ESG信息披露政策，歐盟還出臺(tái)了《可持續(xù)金融披露條例（SFDR）》要求金融機(jī)構(gòu)披露可持續(xù)信息，出臺(tái)了《歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則（ESRS）》《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令（CSRD）》對(duì)企業(yè)的信息批露進(jìn)行法律約束，以及《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展盡職調(diào)查指令（CSDDD）》對(duì)供應(yīng)鏈可持續(xù)性進(jìn)行強(qiáng)制性監(jiān)管要求。

二是基於市場(chǎng)邏輯的財(cái)務(wù)化。一方面是上市公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)中，更加突出ESG與企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)表現(xiàn)的關(guān)聯(lián)，這也體現(xiàn)在國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）出臺(tái)的首批可持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)（IFRS S1、S2）對(duì)於「重要性」概念的定義中。另一方面，隨著ESG信披的標(biāo)準(zhǔn)化、普及化，ESG信息在投資領(lǐng)域的應(yīng)用條件逐漸成熟，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始掌握和運(yùn)用ESG投資整合策略，將投資標(biāo)的的ESG風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇及管理表現(xiàn)納入估值分析等投資流程環(huán)節(jié)之中。

三是本土化基礎(chǔ)上的跨域化。大約五年前，我和研究團(tuán)隊(duì)開(kāi)展了全球有代表性的17個(gè)經(jīng)濟(jì)體ESG政策法規(guī)的研究，當(dāng)時(shí)發(fā)現(xiàn)的一個(gè)主要趨勢(shì)是ESG作為一個(gè)聯(lián)合國(guó)提出的共識(shí)性概念，在各國(guó)落地時(shí)呈現(xiàn)出明顯的「本土化」取向，各國(guó)在制定ESG政策法規(guī)時(shí)通常會(huì)與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)政治基礎(chǔ)、可持續(xù)發(fā)展挑戰(zhàn)、社會(huì)文化特徵等緊密相關(guān)。而近幾年，則可以看到以歐盟為代表的經(jīng)濟(jì)體，其政府部門(mén)開(kāi)始建立許多「跨域化」的ESG監(jiān)管制度，將信息披露、盡責(zé)管理等政策的監(jiān)管範(fàn)圍延伸至本國(guó)企業(yè)之外。

四是藉助科技賦能的數(shù)字化。無(wú)論是企業(yè)中進(jìn)行ESG管治，還是金融機(jī)構(gòu)的ESG投融資，都越來(lái)越依靠數(shù)字科技的賦能。我了解到一些大型上市公司已經(jīng)在內(nèi)部搭建的ESG信息管理系統(tǒng)，用於跟蹤企業(yè)ESG績(jī)效、簡(jiǎn)化ESG信披流程、分析ESG改進(jìn)方向；部分頭部的公募基金、銀行等建立了基於多信息源的ESG數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，服務(wù)於相關(guān)投融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

記者:中國(guó)企業(yè)在ESG方面的進(jìn)展如何？有哪些成功案例？

李文：總的來(lái)看，中國(guó)企業(yè)（尤其是上市公司）在ESG領(lǐng)域取得的進(jìn)步顯著，一些頭部企業(yè)的ESG水平已經(jīng)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。我在國(guó)內(nèi)調(diào)研走訪了多家上市公司和金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)企業(yè)的ESG表現(xiàn)在近幾年發(fā)生了明顯變化：

首先是對(duì)於ESG的認(rèn)知水平發(fā)生了普遍性、系統(tǒng)性的提升。許多上市公司的董事、高管不僅已經(jīng)掌握了ESG的基本知識(shí)，而且逐漸具備了與企業(yè)治理、商業(yè)運(yùn)營(yíng)、投資實(shí)踐相結(jié)合的洞察思考。他們?cè)缫巡皇恰妇虴SG談ESG」，而是形成了「要想實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展，必須主動(dòng)做好ESG」的認(rèn)識(shí)。正因如此，目前很多企業(yè)開(kāi)展ESG工作的動(dòng)機(jī)，不僅源自外部的壓力，更多的也有企業(yè)內(nèi)部自主自發(fā)的驅(qū)動(dòng)。

其次是企業(yè)ESG管理實(shí)踐與業(yè)務(wù)的融合程度明顯提高。五六年前，不少企業(yè)剛起步開(kāi)展ESG工作時(shí)，還將其與企業(yè)公益慈善、品牌公關(guān)業(yè)務(wù)合併管理。如今，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)已經(jīng)在董事會(huì)層面設(shè)立了ESG委員會(huì)或可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)，由最高領(lǐng)導(dǎo)們負(fù)責(zé)牽頭企業(yè)的ESG工作，並在高管層及各業(yè)務(wù)條線分設(shè)了ESG管理團(tuán)隊(duì)或責(zé)任人。同時(shí)，許多企業(yè)也圍繞ESG管理工作建立了專門(mén)的制度體系，舉辦了覆蓋全員的ESG培訓(xùn)活動(dòng)，甚至將ESG表現(xiàn)與相關(guān)負(fù)責(zé)人的績(jī)效工資和獎(jiǎng)金相掛鈎，真正將ESG全方位融入了企業(yè)管理運(yùn)營(yíng)當(dāng)中。

再次是企業(yè)ESG信息披露的數(shù)量和質(zhì)量均有顯著提升。隨著國(guó)家ESG披露相關(guān)的政策制度、國(guó)內(nèi)外ESG標(biāo)準(zhǔn)的逐步完善和落地，中國(guó)上市公司ESG披露的積極性顯著提高。截至2024年6月，A股上市公司中有超過(guò)2000家發(fā)布了ESG報(bào)告，佔(zhàn)比接近40%；同時(shí)，ESG報(bào)告的實(shí)質(zhì)性、完整性、連續(xù)性、真實(shí)性、可量化等方面也都取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，部分上市公司已經(jīng)能嫻熟地圍繞企業(yè)核心價(jià)值鏈、融合主流披露標(biāo)準(zhǔn)、響應(yīng)關(guān)鍵評(píng)級(jí)指標(biāo)，完成高質(zhì)量ESG報(bào)告的編制。

最後是中國(guó)上市公司的國(guó)際ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)逐步改善。自2018年部分A股上市公司被納入MSCI全球指數(shù)與新興市場(chǎng)指數(shù)並被進(jìn)行ESG評(píng)級(jí)以來(lái)，中國(guó)企業(yè)的MSCI ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)有所上升。目前中國(guó)獲得MSCI ESG AAA評(píng)級(jí)滬深港上市公司已接近10家，期待未來(lái)有更多的企業(yè)在國(guó)內(nèi)外ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)中有進(jìn)一步改善。

記者：中國(guó)在ESG的標(biāo)準(zhǔn)化方面取得了哪些進(jìn)展？

李文：我認(rèn)為中國(guó)的ESG標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)展是多方面的，這得益於政策和市場(chǎng)的協(xié)力推進(jìn)。

一是中國(guó)政府部門(mén)對(duì)ESG標(biāo)準(zhǔn)化的重視程度日益提升。人民銀行在2022年發(fā)布的《金融標(biāo)準(zhǔn)化「十四五」發(fā)展規(guī)劃》中，明確提出要「建立環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系」，而在今年3月國(guó)務(wù)院發(fā)布的「國(guó)九條」中，也提到了「健全上市公司可持續(xù)信息披露制度」，可見(jiàn)國(guó)家對(duì)於金融機(jī)構(gòu)和上市公司的ESG標(biāo)準(zhǔn)化工作的重視。

二是政府部門(mén)支持國(guó)際披露標(biāo)準(zhǔn)制定及本土落地。自2021年11月國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）成立以來(lái)，我國(guó)財(cái)政部就對(duì)其建立全球基準(zhǔn)的工作提供了支持，而在首批ISSB信披標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布後，財(cái)政部也宣布以國(guó)際可持續(xù)披露準(zhǔn)則為基礎(chǔ)制定國(guó)家統(tǒng)一的可持續(xù)信息披露準(zhǔn)則，並於今年5月發(fā)布了《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（徵求意見(jiàn)稿）》。這一系列舉措，體現(xiàn)出我國(guó)在ESG國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定和實(shí)施方面的積極態(tài)度與影響力。

三是證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)三大交易所在今年4月12日正式發(fā)布上市公司「可持續(xù)發(fā)展信息披露指引」並於5月1日正式實(shí)施，對(duì)部分上市公司提出強(qiáng)制性的信息披露要求，並提供了頗為詳細(xì)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)。

四是各地區(qū)、各行業(yè)基於發(fā)展需求開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新。我們看到近年來(lái)全國(guó)多個(gè)地區(qū)、多個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)等社會(huì)團(tuán)體紛紛發(fā)布了ESG評(píng)級(jí)、披露、管理相關(guān)的團(tuán)體和地方標(biāo)準(zhǔn)，其中部分標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)得到了落地試點(diǎn)應(yīng)用，是各地、各行業(yè)主動(dòng)推進(jìn)ESG標(biāo)準(zhǔn)化的有益嘗試。

記者：ESG標(biāo)準(zhǔn)如何促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展？

李文：ESG標(biāo)準(zhǔn)能夠助力企業(yè)提升ESG管理水平，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。所謂ESG標(biāo)準(zhǔn)，一方面是讓企業(yè)了解「該做什麼」，包括但不限於：如何構(gòu)建ESG管理體系、如何進(jìn)行ESG信息披露、如何管控供應(yīng)鏈ESG風(fēng)險(xiǎn)等。另一方面，標(biāo)準(zhǔn)也能讓企業(yè)知道「不需要做什麼」，避免在一些偏離監(jiān)管要求、企業(yè)主業(yè)和利益相關(guān)方關(guān)切的領(lǐng)域過(guò)度投入、浪費(fèi)資源。尤其是在全球局勢(shì)動(dòng)盪、經(jīng)濟(jì)有待復(fù)甦的環(huán)境下，企業(yè)都希望以更有效地方式做好ESG。

分不同領(lǐng)域的ESG標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看：信披標(biāo)準(zhǔn)能夠幫助企業(yè)扣準(zhǔn)內(nèi)、外部利益相關(guān)方關(guān)切及信息使用場(chǎng)景方式，做好充分、有效的信息披露工作；評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)能讓企業(yè)識(shí)別自身的ESG風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，以及判定在管理實(shí)踐中的長(zhǎng)、短板，幫助其改進(jìn)績(jī)效以更好地控制風(fēng)險(xiǎn)和把握機(jī)遇；企業(yè)內(nèi)部及供應(yīng)鏈管理標(biāo)準(zhǔn)則能為企業(yè)開(kāi)展ESG管理工作提供全面的指南，確保符合上游客戶的盡責(zé)管理規(guī)範(fàn)要求，為實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展打好基礎(chǔ)。

記者：在中國(guó)ESG標(biāo)準(zhǔn)化過(guò)程中，您認(rèn)為最大的難點(diǎn)有哪些？

李文：構(gòu)建和實(shí)施ESG標(biāo)準(zhǔn)一直是一個(gè)世界性的難題，中國(guó)在推進(jìn)ESG標(biāo)準(zhǔn)化方面也面臨著類(lèi)似的困難與挑戰(zhàn)，有待各界協(xié)同創(chuàng)新。

第一是如何面對(duì)現(xiàn)有的國(guó)際ESG標(biāo)準(zhǔn)。研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)企業(yè)在學(xué)習(xí)和運(yùn)用國(guó)際ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)方面已經(jīng)逐漸走向熟練，但是在應(yīng)對(duì)國(guó)際評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)候，仍然面臨著較多的挑戰(zhàn)。企業(yè)在具體應(yīng)用中會(huì)發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)存在著許多差異。差異的背後是受到標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)在標(biāo)準(zhǔn)使用功能（比如投資人視角）、價(jià)值判定以及對(duì)企業(yè)ESG風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇判定方面考量上有側(cè)重和不同，國(guó)內(nèi)外ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)之間的差距一定程度還會(huì)受到東西方不同法律制度框架、社會(huì)意識(shí)文化習(xí)俗差異（比如對(duì)性別和包容性的理解和重視程度）、對(duì)地域ESG風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定（比如一些地區(qū)會(huì)被認(rèn)定為高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)在該地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)的企業(yè)會(huì)被打低分）等的影響，中國(guó)市場(chǎng)需要認(rèn)識(shí)、研究和理解這些差異背後的價(jià)值邏輯區(qū)別，才能做出積極應(yīng)對(duì)和主動(dòng)作為。

第二是如何編好適合中國(guó)的ESG標(biāo)準(zhǔn)。ESG標(biāo)準(zhǔn)編制需要做好三個(gè)「兼顧」：一是兼顧國(guó)際共識(shí)和中國(guó)特色。標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化，其目的在於為我國(guó)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步國(guó)際化提供支撐和指引；而標(biāo)準(zhǔn)的中國(guó)化，是解決西方對(duì)ESG定義中與我們的國(guó)情、企情差異化、不適用的地方，也為了給ESG增添新的內(nèi)涵。二是兼顧引領(lǐng)作用和承受成本。ESG標(biāo)準(zhǔn)必須高於行業(yè)平均水平、能夠引領(lǐng)更多企業(yè)提升實(shí)踐，但也不能設(shè)定過(guò)高要求，導(dǎo)致影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)或完全無(wú)法實(shí)施。三是兼顧多方的利益訴求。ESG分別代表著的環(huán)境、社會(huì)和企業(yè)治理，如何平衡好三者的權(quán)重、平衡好三者之間的關(guān)係，並不是簡(jiǎn)單的事。舉個(gè)例子，蕾切爾·卡森在1962年出版的《寂靜的春天》，被認(rèn)為是上世紀(jì)六十年代新環(huán)保主義運(yùn)動(dòng)的經(jīng)典之作，影響了許多國(guó)家對(duì)DDT等化學(xué)合成農(nóng)藥的監(jiān)管態(tài)度，一定程度上引發(fā)了全球的「可持續(xù)發(fā)展」 浪潮。但也有許多科學(xué)家指出，在《寂靜的春天》的影響下許多國(guó)家禁止了DDT的使用，導(dǎo)致了每年多增上百萬(wàn)人死於蚊蟲(chóng)傳播的瘧疾。這裏就說(shuō)明了一個(gè)道理，任何一個(gè)系統(tǒng)性解決方案的提出都需要兼顧多方利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

第三是如何促進(jìn)ESG標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用落地。「標(biāo)準(zhǔn)」的生命力就在於不斷地被應(yīng)用。而標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用給企業(yè)帶來(lái)的成本問(wèn)題，是許多標(biāo)準(zhǔn)「一經(jīng)推出就被束之高閣」的關(guān)鍵原因。因此，標(biāo)準(zhǔn)想要快速地落地實(shí)施就需要提供相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制和推廣解釋說(shuō)明，包括但不限於配套政策措施支持、「鏈主」企業(yè)的激勵(lì)引導(dǎo)或是金融機(jī)構(gòu)的資本選票、市場(chǎng)教育等。

記者：您對(duì)於中國(guó)未來(lái)的ESG標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展有何期望？

李文：我認(rèn)為中國(guó)的ESG標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，既是目前國(guó)內(nèi)ESG生態(tài)之現(xiàn)實(shí)急需，也是未來(lái)國(guó)際ESG競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵領(lǐng)域。我們看到，近幾年國(guó)內(nèi)掀起了一股「ESG熱」，相關(guān)參與方越來(lái)越多，難免出現(xiàn)「良莠不齊」的現(xiàn)象。因此，我們特別需要通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化的方式，在市場(chǎng)中建立共識(shí)、規(guī)範(fàn)秩序、提升質(zhì)量。另一方面，「標(biāo)準(zhǔn)」一直是國(guó)際上政治、經(jīng)濟(jì)、文化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵領(lǐng)域，未來(lái)期待有更多代表中國(guó)價(jià)值貢獻(xiàn)的各類(lèi)主體參與國(guó)際ESG標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)發(fā)，以及推動(dòng)中國(guó)優(yōu)秀ESG標(biāo)準(zhǔn)成為新的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。